SPRAVODAJSTVO

Poplatky za ethereové palivo jsou pro decentralizované obchodování (především) s malým kapitálem příliš vysoké, již nyní ale existují některé alternativní cesty.

Bitcoin ( BTC ) je v centru pozornosti již delší dobu, a ještě více pak poslední týden, vzhledem k nedávnému nákupu Tesly za 1,5 miliardy dolarů. Ani druhá největší kryptoměna však nezůstává výrazně pozadu. Ethereum ( ETH ) v současné době stojí něco okolo1 800 USD a jeho síť nyní zpracovala více než 1 miliardu transakcí, většinou na pozadí sektoru DeFi, ale také kvůli rostoucímu zapojení institucí . 

Podle Lanre Jonathan Ige, výzkumného pracovníka společnosti 21Shares – evropského emitenta produktů obchodovaných na kryptoměnách – „Investoři chápou, že Bitcoin je součástí širší třídy aktiv a nyní se pokouší diverzifikovat své zisky, kterém jim přinesl“ Dále řekl pro Cointelegraph, že pro institucionální investory je „vyhlídka na čistou technologickou hru v tomto odvětví zajímavá a Ethereum na ně působí stále více přesvědčivě.“

Vzhledem k tomu, že decentralizované financování stále roste, vytvářené produkty začínají být široce využívány. V současné době je v protokolech likvidity DeFi uzamčeno více než 47 miliard dolarů . Objem decentralizovaných burz také v posledních několika měsících podstatně vzrostl a na všech decentralizovaných burzách založených na Ethereu dosáhl dohromady více než 55 miliard dolarů.

Vzhledem k tomu, že objem decentralizovaných burz založených na Ethereu a transakcí on-chain stále roste, jeho blockchain je silně přetížen a vyžaduje občas poplatek i 10 $ za jednoduchou transakci, která této částky sama o sobě ani nedosahuje. Vzhledem k tomu, že obchody na decentralizovaných burzách jsou prováděny přímo na blockchainu, mohou swapy na burzách, jako je Uniswap, stát někdy více než 100 $. Ilya Abugov, poradce agregátoru statistik DApp DAppRadar, objasnil, co způsobilo nárůst poplatků: „

Je to kombinace několika faktorů: seznam nových projektů prostřednictvím DEX, těžba likvidity, hlubší integrace projektů a další. Vysoké náklady na palivo nemají na uživatele s obsrovským kapitálem tak velký dopad, narozdíl od těch s kapitálem výrazně menším.”

V úvahu tak přichází životaschopnost decentralizovaných burz jako taková. Budou se poplatky i nadále zvyšovat donekonečna, nebo bude vydánímEtherea 2.0 tomuto problému konec? Existují nějaké plány na vyřešení tohoto problému v aktuální verzi Etherea a jaké další alternativy jsou k dispozici, aby pomohly snížit náklady na decentralizované obchodování uvnitř i mimo Ethereum?

Proč jsou poplatky tak vysoké?

S tím, jak počet transakcí na Ethereu roste, rostou také transakční poplatky. Poplatky v síti Ethereum jsou založeny na ceně paliva a jeho limitu. Zatímco limit paliva je poměrně stabilní a je relativní ke složitosti transakce – např. Interakce s inteligentní smlouvou bude dražší než jednoduchá transakce – cena paliva drasticky kolísá.

Když je v síti příliš mnoho transakcí, bloky se začnou plnit, a tak těžaři vybírají ty s nejvyšší cenou paliva a ostatní nechávají za sebou, jejich vyplnnění pak trvá déle. Pokud uživatel nastaví cenu nebo limit paliva příliš nízko, bude jeho transakce neúspěšná a může přijít o poplatek, který byl původně ochoten zaplatit.

Uniswap používá likvidní fondy a automatizovaný vzorec tvůrce trhu k párování objednávek, místo aby používal knihy objednávek jako centralizované burzy. To znamená, že všechny obchody probíhají na blockchainu pomocí chytré smlouvy, která přidává token, který uživatel prodává do fondu, a získává token, který chce uživatel koupit ze stejného fondu.

Proto se poplatky na Uniswapu a dalších burzách založených na Ethereu zvyšují s používáním samotného Etherea. Jednoduchá výměna tokenů na Uniswapu může stát stovky dolarů jen na poplatcích , což je pro malé obchodníky nevhodné. Velké obchody může být také obtížnější provést, protože čím relativnější je velikost swapu vůči likviditnímu fondu, tím horší bude směnný kurz.

Uniswap je nicméně nejpoužívanější decentralizovanou burzou s objemem přesahujícím 6 miliard USD mezi 5. a 11. únorem a je také největším žroutem paliva v síti. Vzhledem k ziskům, které se získávají poskytováním likvidity, yield farmingem a jednoduše držením DeFi tokenů, není divu, že lidé jsou připraveni platit stovky dolarů na poplatcích za výměnu tokenů, na které nenarazily na žádné centralizované burze.

Ale co typický uživatel? Budou decentralizované burzy životaschopné pro lidi, kteří chtějí obchodovat levně, efektivně a bez rizika protistrany? Když byl dotázán na současnou životaschopnost DEXů na Ethereum blockchainu Kain Warwick, zakladatel Synthetix – decentralizovaného derivátového protokolu právě na platformě Ethereum – řekl následijící:

“Ethereum je v současné době životaschopné pro běžné použití, pokud tím myslíme stovky milionů denních uživatelů.” Poplatky za palivo jsou v tuto chvíli nejzřetelnějším nedostatkem, ale je zde také spousta vylepšení, které je třeba vypracovat, aby byl celý proces opravdu pro každého”

Jak ušetřit na palivu?

Uniswap zůstává nejoblíbenějším DEXem, přestože existuje několik dalších burz založených na Ethereum, které používají stejný model AMM, všechny ale mají bohužel stejný problém s poplatky za palivo. Některé burzy však nabízejí lepší kurz pro určité tokeny v závislosti na dostupné likviditě, což znamená, že je možné, aby uživatelé získali lepší směnný kurz než na Uniswapu.

Decentralizovaný burzovní agregátor 1INCH hledá nejlepší sazby na více DEX a rozděluje obchod na několik fondů, aby získal maximální možné množství tokenů v jedné transakci. To může být docela užitečné pro velké obchody, kde procházení několika burzami bude přínosem pro zajištění lepšího směnného kurzu, přičemž se sníží část hodnoty ztracené v poplatcích za palivo. Anton Bukov, technologický ředitel a spoluzakladatel společnosti 1inch, řekl společnosti Cointelegraph:

“Někdy má větší smysl utratit dalších 10 $ za poplatky za palivo, abyste získali dalších 50 $ za tokeny.” 1inch.exchange bere v úvahu poplatky za palivo a snaží se optimalizovat směnný kurz. U malých obchodů dává náš algoritmus Pathfinder přednost použití levných DEXů, zatímco u velkých obchodů pravděpodobně použije veškerou možnou likviditu. “

Zatímco agregace více burz nezlepšuje náklady na plyn pro swapy samy o sobě, 1inch používá Chi, token sloužící jako palivo, který je přidáván do oběhu, když je cena paliva nízká, a spálen, když je vysoká, což umožňuje uživatelům burzy ušetřit až 40% na poplatcích za palivo, i když obchod prochází jinými burzami, jako je Uniswap nebo SushiSwap.

Dalším způsobem, jak snížit poplatky na Uniswapu a jiných burzách, je použití Wrapped Ethereum (wETH) přímo při výměně tokenů za ETH.  Pokud uživatel převede svůj ETH před interakcí s decentralizovanou burzou, může ušetřit i 20% na poplatcích za palivo.

Řešení druhé vrstvy

K dispozici je také několik řešení druhé vrstvy, přestože jsou široké veřejnosti neznámé. Řešení druhé vrstvy fungují spuštěním vlastního blockchainu a jeho „propojením“ s Ethereem prostřednictvím chytré smlouvy, která uzamkne tokeny na blockchainu Ethereum a uvolní proxy tokeny ve druhém řetězci, což umožňuje levnější transakce. K tomu slouží tzv. Side chains (postranní řetězce). Transakce na těchto postranních řetězcích jsou udržovány decentralizované.

I když jsou řešení druhé vrstvy životaschopnou alternativou, v současné době fungují jako stavební kameny, které mohou využívat projekty třetích stran. Pokud na těchto protokolech druhé vrstvy nikdo nestaví, pak je obecná komunita nevyužije. Bukov věří, že k tomu dojde, ať už dříve nebo později. Je pravděpodobné, že se projekty jako Synthetix, Aave a Uniswap V3 letos v létě přesunou do Optimism PBC, což bude „největší skok pro uživatele Ethereum sétě od jejího počátečního spuštění. “

Synthetix, protokol DeFi a decentralizovaná burza derivátů na Ethereu, také nedávno oznámil partnerství s Optimism PBC, ve kterém bude při zkušebním provozu využíváno optimistické sítě, dalšího řešení druhé vrstvy, pro levnější on-chain obchody. 

A co vrstva jedna?

Přestože decentralizované burzy se staly široce oblíbenými po explozi sektoru DeFi, už o nějakou dobu déle existují některé mimo síť Ethereum. Několik projektů zahrnuje integrované DEX pro jejich on-chain aktiva.

Populárním příkladem je platforma Waves, která uživatelům umožňuje obchodovat v oficiální peněžence Waves a platit poplatky pomocí Waves nebo jiného tokenu založeného na jeho blokchainu. Inal Kardanov, člen představenstva asociace Waves, pro Cointelegraph řekl:

„Waves je mnohem škálovatelnější než Ethereum a transakce jsou mnohem levnější.“ Dodal, že transakční poplatky se pohybují kolem 0,03 USD, a objasnil: „Toto číslo může růst, ale ne tak ohromně jako poplatky ETH.“

Komodo, blockchain zaměřený na soukromí, také pracoval na decentralizované burze, protože byl jedním z prvních projektů k dosažení atom swapů. Atom swapy umožňují uživatelům obchodovat přímo mezi dvěma různými blockchainy bez nutnosti tokenů proxy, jako je Wrapped BTC (wBTC), a to zcela decentralizovaným způsobem.

Existuje mnoho dalších blockchainových projektů nabízejících alternativy pro on-chain obchodování. Vzhledem k ohromné ​​popularitě Etherea však často trpí nízkou likviditou a v důsledku toho jsou nepopulární. Bylo by také těžké říci, jak dobře by tyto blockchainy zvládly stejné množství aktivity, jaké se v současné době nachází na blockchainu Ethereum.

Ethereum 2.0. a DEX

I když existují alternativy k DEX založeným na Ethereu a metody ke snížení poplatků za palivo, v dynamicky se měnícím prostředí kryptoměn informace o těchto alternativách mezi běžnými uživateli chybí. Většina z nich pak ani není ochotna přejít na jiné blockchainové projekty. Je proto pravděpodobné, že poplatky za palivo budou nadále problémem, přinejmenším do vydání Eth2. Podle Abugova DeFi jednoduše ještě není připraveno

:”UX / UI je náročné porozumět a vyhodnotit riziko; existuje spousta technologických a algoritmických rizik a náklady jsou příliš vysoké. Pro uživatele, kteří mají k rozdělení do DeFi projektů méně než 1 000 USD, jsou náklady za palivo 70–100 $ + přílíš vysoké.”

Eth2 použije sharding k rozdělení blockchainu na několik částí a zvýšení počtu transakcí, které může síť zpracovat najednou. Tím se sníží konkurence o blokový prostor a zajistí se, že poplatky nebudou stoupat, když je v síti vysoký objem transakcí. Ne všechny projekty však mohou čekat, až dorazí Ethereum 2.0, což přinutilo ke vzniku nová řešení druhé vrstvy.

Ačkoli se Eth2 jeví jako dlouhodobé řešení, neočekává se, že bude plně spuštěn až do konce roku 2021. Po nedávném zákazu úřadu Financial Conduct Authority ohledně derivátů kryptoměn a debaklu burzy Robinhood, kdy uživatelé neměli možnost nakupovat určité akcie, nebyla potřeba decentralizovaných burz nikdy větší.

Je pravděpodobné, že popularita DEX bude i nadále růst, zejména poté, co budou na decentralizovaných platformách dostupné komplexní investiční produkty, jako jsou deriváty a obchodování na margin. Mezitím je možné začít přijímat řešení druhé vrstvy, která sníží poplatky a zpřístupní využití běžnému obchodníkovi.

Zdroje: Cointelegraph, Coindoo, Twitter.